保险产品不应去资管与去理财化,项俊波召集险企一把手开会

  ■本报实习生 苏向杲

  ■本报记者 黄晓琴 实习生 苏向杲

  □本报记者 黄淑慧

  保监会资金运用部主任曾于谨在7月22日保险业深化改革研讨班上指出,“简单的把资管型保险业务一概排除在保险之外是不现实的,也是不可取的。”

  7月21日至22日,保监会主席项俊波召集120余家保险机构一把手开会,明确了市场化改革的多个具体命题。比如,保障与理财并不冲突,不再强调回归保障;放松管制,深化改革创新是本次会议的主题;此外,会议一改“防风险,促发展”的平衡论调。该会议被业内人士解读为“全保会”。

  2月26日晚间,兴业全球基金公告,公司副总经理王晓明因“个人创业”原因离任,成为公募行业又一例转战私募的明星基金经理。

  针对老百姓在购买资管保险时,越来越看重投资回报,而忽视或淡化了该产品的保险属性,因此有人提出的保险产品要去资管、去理财化的理论,曾于谨表示,“保险业的内涵应该更具包容性”。

  项俊波在会上表示,保险业既要克服市场化不够,市场活力不足的问题,又要克服市场化过度、市场规则缺失的问题,保险业要抓紧建立市场化的定价机制、资金运用机制、准入退出机制。

  “三剑客”共组私募

  曾于谨指出,目前保险业在探索中逐步形成了消费保险和资管保险两大趋势。消费保险是指那些对利率不敏感,金融属性不强,关系民生,对服务品质有很高要求的这类保险业务,本质是为消费者提供风险保障。资管保险又称为财富保险,是指以预防未来不确定的生活以及养老健康为目的的财富管理业务,这类业务对利率敏感性高,金融属性很强,其本质是保值增值,据统计,仅居民储蓄中,有20%-30%的比例属于预防性储蓄,折算下来有10万亿左右,加上其他目的资金,有人预计未来有100万亿的潜在市场,这些钱在西方国家基本上都由基金、保险养老机构在管理。因此简单的把资管型保险业务一概排除在外是不现实的,也是不可取的。

  他认为市场化改革存在两大问题:一是资产端保险投资监管较严、较死;二是负债端存在对产品的定价机制管的过严、对诸如产品销售和保险服务的监管过松。

  2月26日下午,王晓明向中国证券报记者确认其转战私募的消息。他透露,去年年底萌生辞职创业的想法,与公司沟通后对投资、管理工作的平稳过渡作了安排。其成立新公司之后,初期目标客户锁定为认购量较大的高净值客户,暂时不会考虑大范围发行产品。

  他表示,资管保险相对于消费保险,面对不同的需求,有着不同的理念和风险特质,要有不同的经营和监管思路。一是定位准。要坚守管理长期资金的定位,如果我们盲目地去发现短期理财业务,特别是用短期滚动理财产品去对接长期资产,就要面对较大的流动性风险;二是转观念。这类业务往往由资产驱动,可以先找资产后找钱,这就更需要强化资产负债匹配的约束;三是识别风险。资管产品的风险更多的反应为投资资产的信用风险、市场分析等,容易受到外部市场的冲击;四是重视人才。资管保险的核心收益率的竞争是人才的竞争,要适当的允许人才资本化,吸引各类人才加入资管保险业。

  定价机制方面,他强调寿险产品预订利率要建立符合市场经济顾虑的费率形成机制,前端要放开定价利率,后端要关注准备金评估利率;车险要明确保险公司责任,逐步实现车险条款费率市场化;交强险改革从短期看要研究建立区域费率制度,并适时调整交强险的责任限额和费率水平,进一步完善调节机制,规范诊疗和伤残鉴定标准等,完善救助基金等相关配套制度;长期看,要从根本上解决交强险面临的诸多问题,需要对《交强险条例》等法律、法规进行修改。

  据知情人士透露,王晓明创办私募“并不是一个人在战斗”,新公司初期团队共有5人,其中核心投研团队3人,除了王晓明之外,另外两位也均是行业内拥有10年以上经验的资深投资人士,但并非来自兴业全球基金。

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